國際金融市場在2022年經歷40年來首見的股債雙空，全球市值減損2成以上。
（本文摘自2023年02月份《台灣銀行家》月刊，撰文：陳亞維）
國際金融市場在2022年經歷40年來首見的股債雙空，全球市值減損2成以上。較一般金融商品流動性更低的私募股權基金（Private Equity Fund），定位為機構法人、專業投資人專屬的「另類投資」（Alternative Investment）項目，針對非上市公司、大型開發專案進行長期投資，經過此波市場的上沖下洗，投資組合價格越見真實，尋找有別於傳統資產的金融買方（Buy Side），吸引力大幅提升。
近3年的新冠疫情肆虐，最終以金融市場丕變走向終局，帶來的是一個無法描述的2023年景氣展望。就在此關鍵轉折時點，私募股權領域在台灣金融市場冒出綠袖，為產業集聲的私募股權同業公會全新成立，推選台杉投資總經理翁嘉盛出任理事長，會員結構來自私募股權業，證券業、投信業和創投業，國泰、新光、台新金控等重點金控業者均有法人代表參與。投信投顧公會亦最新成立私募股權基金專案小組，由公會副理事長暨第一金投信董事長尤昭文擔任召集人，6家已成立私募股權公司的投信業者為固定班底，新增約20家投信業者展現對私募股權基金的高度興趣。
國發會2021年6月的輔導管理要點，表態為私募基金擴大保險業及其他法人資金來源的盡責管理，也傳出好消息，首件通過審核為台杉投資的台杉六號科技基金，以及國際團隊的博觀資本（BOWRINGT ON）。後者為第一家獨立基金管理公司取得國發會核發的私募股權基金資格函，由曾任職於JP Morgan的多位資深PE專業人士於2020年初在台創立，為持有「台灣就業金卡」的外籍人士。
台灣併購與私募股權協會分析，台灣私募基金類型有六種：一、獨立型如東博、卓毅、達勝、華威等，特色是產經政界名人號召組成團隊，早期成功出場案例多，以及募資人脈充沛。二為產業型，代表包括能率、群創開發、台衫等，特色是產業企業為本身公司長期發展，投資產業相關上下游，被投資公司有較高比例被母公司併購，資金部分由母公司及大股東提供。三是證券型，包括福邦、台新等，特色是證券集團投入人脈資源，資金、財顧、承銷、股代等一條龍服務，過往客戶皆是募資對象。第四類才是近年的投信型，包括國泰、復華、福邦等，特色是具備次級市場綜合研究能量，具金融品牌知名度，具高淨資產個人及法人客戶可為募資對象。五是來自金控，代表則是中華開發，特色是國內第一家民營型態從事直接投資業務的金融機構，員工人數最多，基金種類多元，募資對象以法人為主。
公股投信第一檔 第一金投信私募股權公司揭牌
好事總是連樁。第一金控旗下第一金投信率公股投信之先，投入私募股權業務，成立第一金私募股權公司，1月11日舉行揭牌營運典禮。前財政部部長、現任國立臺北大學財政學系教授蘇建榮、第一金控總經理陳芬蘭、台灣金融研訓院院長黃崇哲與立法委員鍾佳濱等嘉賓出席，讚許第一金投信在關鍵時點的行動力。
前財長蘇建榮表示，此案誕生代表公股事業正式切入私募股權基金領域，是第一個投入台灣基礎建設的公股基金，符合APEC基礎建設多元融資的倡議，肯定台灣基礎建設的穩定性與收益性。
第一金投信暨第一金私募股權董事長尤昭文指出，私募股權基金具備高端金融產業特性，屬於專業投資人參與投資的金融商品，未來公司的業務發展聚焦於「實質資產」策略為發展主軸，同時也積極配合國家政策，參與推動台灣基礎建設與公共建設的發展等。
「『Real Assets』（實質資產）是投信業投入私募股權的重大定位。」尤昭文說，這樣的發展策略因時制宜，可隨著投資帶來穩定現金流、持續創造成長動能，特別是在整體利率市場走升之後具有保護既有資本的功能。
對於第一金私募股權公司的長期發展主軸，尤昭文和第一金投信總經理廖文偉不是在畫大餅。在公司於2022年11月核准設立的同時，經營團隊積極布局市場，接觸多項開發案，台南沙崙科學城智慧能源管理系統BOT案是第一個規劃參與的實際案例。
廖文偉在出席台南市政府招商記者會時指出，這是第一個由投信私募股權基金參與的促參案，也是第一個官股金融集團由被動的銀行放款融資BOT，「轉為主動的股權投資」，官股私募股權基金響應財政部政策，投入地方公共建設案，同時建立信任投資、追求淨零具備綠能、智能基礎建設，完全符合ESG精神的BOT案。
廖文偉表示，第一金私募股權公司已與擁有太陽能與能源管理專業的睿禾控股簽訂合作意向書，將與掌握資訊大數據專業的宏碁集團，組成團隊參與興建管理，串接產業界、學界及民間力量，專業參與促參案件，希望能成為國內私募股權基金參與促參案合作模式的領頭羊。
